Основные причины кассовых разрывов

Реализуя проекты, целью которых является вывод бизнеса из финансового кризиса и восстановление платежеспособности, мы часто выявляем одни и те же ошибки, которые делают предприниматели и руководители. К сожалению, мы постоянно наступаем на одни и те же грабли.

Чтобы успешно управлять денежным потоком, нужно избегать следующих ошибок:

1. Нельзя управлять ДДС по "котловой" схеме "общий объем поступлений минус общий объем оттоков ДС". Необходимо разделять денежные потоки по видам деятельности и отделять операционные потоки (СFO) от финансовых (СFF) и инвестиционных (СFI). В рамках CFO желательно выделять денежные потоки по продуктовым крупным группам или проектам.
2. Нельзя рассматривать остаток денежных средств на текущею дату, как финансовый результат деятельности Бизнеса! Грубая ошибка! И эта практика существует!
3. Нельзя осуществлять внутригрупповое финансирование, то есть брать деньги из одного бизнес-направления и финансировать другое бизнес-направление, если нет понимания и определенности в части возвратности денежных средств по срокам и доходности объекту финансирования.
4. Нельзя входить в инвестиционные проекты, когда рентабельность вложенного капитала в проект (%) меньше стоимости привлекаемых денежных средств (%).
5. Требуется отдельная экспертиза в случаях когда при запуске инвестиционных проектов объем CFO есть и прогнозируется отрицательным;
6. Акцепт заявок на платежи и инвестиционные затраты необходимо осуществлять при наличии прогноза или расчета денежных потоков как минимум на три месяца вперед (период прогноза зависит от характеристик бизнеса).
7. Обязательно - Разработать финансовую политику, включающею принципы, индикаторы и ковенанты обеспечивающие финансовую безопасность конкретной бизнес модели;
8. Обязательно - Разработать безопасную дивидендную политику:

- Нельзя выплачивать дивиденды, если собственный оборотный капитал меньше нуля.
- Нельзя делать выплаты "дивидендов" из выручки от поступлений денежных средств. Выручка не является показателем результативности Бизнеса;
- Нельзя начислять и выплачивать дивиденды при наличии CFO меньше нуля по факту, прогнозу.
- Критерием выплаты дивидендов является объем денежного потока на собственников в прогнозном периоде - 12 месяцев! Объем чистой прибыли с юридической точки зрения может являться основанием начисления дивидендов, с финансовой точки зрения, может привести к необратимым финансовым потерям!
- Нельзя забирать деньги на личные нужды из кредитных средств- для частного бизнеса.
-Всегда нужно видеть объем чистых активов (ЧА), это разница между объемом активов и пассивов (без собственного капитала). Критерий: ЧА > 0. Если наступает момент ЧА < 0, называется "Дата объективного банкротства". Дивиденды выплачивать, когда ЧА < 0 нельзя!